ความต้องการ AI โดดเด่นในขณะที่อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต้องเผชิญกับอัตราภาษี 2H25 ฤดูกาลสูงสุดที่มีความเสี่ยง
Aug 06, 2025
ความต้องการ AI โดดเด่นในขณะที่อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต้องเผชิญกับอัตราภาษี 2H25 ฤดูกาลสูงสุดที่มีความเสี่ยง
รัฐบาลสหรัฐฯวางแผนที่จะกำหนดอัตราภาษีการตอบโต้ที่สูงชันเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมรวมถึงการนำเข้าจากเม็กซิโกมากถึง 30%, 15% ในสหภาพยุโรปและ 15–36% สำหรับศูนย์กลางเทคโนโลยีสำคัญในเอเชียเช่นญี่ปุ่นเกาหลีใต้ไทยและมาเลเซีย ด้วยการเติบโตของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯจะลดลงเหลือเพียง 0.5% ใน Q1 - ต่ำสุดนับตั้งแต่การระบาดใหญ่ - TRENDFORCE กล่าวว่าผลกระทบของหน้า - ความต้องการที่โหลด สิ่งนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับฤดูกาลหลังแบบดั้งเดิม - ฤดูกาลสูงสุดถึงโรงเรียนในไตรมาสที่ 3 ด้วยโมเมนตัมคำสั่ง MLCC ทำให้เกิดผล
โครงการ Trendforce ว่าครึ่งหลังของปี 2568 คาดว่าจะเห็นความต้องการที่ชัดเจน คำสั่งซื้อสำหรับกลาง - ถึงต่ำ - อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเช่นสมาร์ทโฟนโน้ตบุ๊กและแท็บเล็ตจะยังคงแบนหรือเติบโตเพียงประมาณ 5% ในไตรมาสที่ 3 ผู้ค้าหลายรายก็รีบส่งการจัดส่งใน 1h25 เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรซึ่งเป็นอุปสงค์ที่ได้รับการดูแลอย่างมีประสิทธิภาพจากช่วงครึ่งหลังของปี
ในทางตรงกันข้ามความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงเป็นสีแดง - ร้อน ODM ที่สำคัญเช่น Foxconn, Quanta และ Wistron เห็นการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมและเดือนมิถุนายนด้วยแพลตฟอร์ม GB200 และ GB300 ของ Nvidia ทั้งสองเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 ความต้องการถุงน่อง MLCC เพิ่มขึ้นเกือบ 25% QOQ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกลาง - และสูง - สิ้นสุดผู้บริโภค - เกรด MLCCs ที่ได้รับประโยชน์เช่น Murata, Samsung และ Taiyo Yuden
โพลาไรเซชันในอัตราการใช้ประโยชน์ทำให้กำลังการผลิตและการจัดการสินค้าคงคลังมีความสำคัญ
ความไม่เท่าเทียมกันของความต้องการของตลาดได้นำไปสู่ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในอัตราการใช้ประโยชน์จากซัพพลายเออร์ MLCC การสำรวจกรกฎาคมของ Trendforce แสดงให้เห็นว่าซัพพลายเออร์ญี่ปุ่นและเกาหลีที่มุ่งเน้นไปที่การใช้งาน AI - สูงจะทำงานที่กำลังการผลิตประมาณ 90% ซัพพลายเออร์จีนอยู่ที่ประมาณ 75%ในขณะที่ บริษัท ไต้หวันลดลงเหลือประมาณ 60% สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังอย่างกว้างขวางภายในห่วงโซ่อุปทานโดยมีการควบคุมอย่างเข้มงวดทั้งกำลังการผลิตและสินค้าคงคลังเพื่อตอบสนองต่อความไม่แน่นอนของตลาด
ท่ามกลางความดันภาษีการติดตั้งซัพพลายเออร์ MLCC กำลังเร่งการตั้งค่าการทดสอบแบ็กเอนด์และสายบรรจุภัณฑ์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพื่อให้การผลิตที่มีการแปลและลดความเสี่ยงของการลงโทษอัตราภาษีของสหรัฐที่กำหนดเป้าหมายที่ผิดพลาด Trendforce คาดว่าภายใต้อัตราภาษีการตอบโต้อย่างกว้างขวาง OEM จะถูกบังคับให้ปรับโครงสร้างการเสนอราคาและกระจายภาระภาษีทั่วห่วงโซ่อุปทานรวมถึงผู้ให้บริการวัสดุ, ODMS, บริษัท โลจิสติกส์, พันธมิตรโฆษณาและผู้จัดจำหน่าย
ในที่สุดสิ่งนี้อาจส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์สูงขึ้น - เมื่อ OEM เริ่มปล่อย RFQs 2026 สำหรับสมาร์ทโฟนและสมุดบันทึกในช่วงครึ่งหลังของปีห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดจะค้ำจุนภาษีที่รุนแรง - ความดันต้นทุนที่เกี่ยวข้องและการบีบอัดอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเติม
